3.投資信託の分類
投資信託は運用方針によって様々な分類があります。
・組み入れ対象による分類
投資信託は、株式や債券などの投資銘柄の組込比率によって、「株式型（株式投資信託）」、「バランス型（株式投資信託）」、「公社債型（公社債投資信託）」の3つに分類できます。*3
「株式型（株式投資信託）」は、株式の比率を高めに保って運用します。株価変動の影響を受けやすい特徴があるため、大きく値上がりすることもあれば、逆に値下がりしてしまうリスクもあります。
「バランス型（株式投資信託）」は、複数の資産や地域にバランス良く投資します。様々な資産に投資する分散投資の効果によって、比較的安定した運用成果が期待されます。ただし、投資先の国や地域によっては、高リスクになる場合もあるため、投資先の事前確認が必要です。
「公社債型（公社債型投資信託）」は株式を一切組み入れず、国債や社債などの債券（公社債）で運用する手法です。債券（公社債）を中心に運用するため、相対的にリスクは低いとされますが、高い収益は期待されにくい特徴があります。
・運用方法による分類
次に、投資信託は運用方法によって、「パッシブ型（インデックス型）」と「アクティブ型」に分類されます。*3
「パッシブ型（インデックス型）」は、日経平均株価や東証株価指数（TOPIX）などの指数（インデックス）をベンチマークとして、連動する運用成果を目指す手法です。
アクティブ型と比較すると、購入時手数料や信託報酬（運用管理費用）などのコストが低く抑えられるという特徴があります。
「アクティブ型」は、上昇しそうな株式銘柄を厳選して、ベンチマークを上回る収益を目指して運用する手法です。「パッシブ型（インデックス型）」と比較すると、購入時手数料や信託報酬（運用管理費用）などのコストが高くなる傾向があります。
・投資地域による分類
さらに、投資信託は投資対象地域によって「国内」「海外」「内外」に分類されます。*3
「国内」は投資対象が日本国内の資産に限られるもの、「海外」は日本以外の海外資産に、「内外」は日本国内外の資産が投資対象となります。
「海外」「内外」は投資先の株式や債券の値動きに加え、為替レート変動の影響を受ける点に注意です。
（広告の後にも続きます）
4.投資信託の「基準価額」とは？
基準価額とは、投資信託の値段を指し、投資家が投資信託を購入・換金する際に用いられます。*4
基準価額は、純資産総額（投資信託の資産のうち、投資家に帰属する額）を、投資信託の総口数で割ることによって算出され、一般的に1万口あたりで公表されています（図3）。
図3 基準価額の算出方法
（出所「投資信託の基礎知識」投資信託協会）
